如果一家外國公司希望在新加坡設立商業實體以經營業務，該外國公司可以考慮在新加坡註冊成立一家有限公司，作為其子公司，也可以在新加坡申請登記成為新加坡分公司。

新加坡分公司為外國公司的延伸，而不是一個單獨的法律實體。與新加坡子公司不同，外國母公司肩負分公司的所有債務和責任。索賠人可以使用新加坡律法制度對總部開展法律訴訟，因為其分公司設立於新加坡管轄區內。子公司作為獨立於其母公司之法人團體，外國公司對其新加坡子公司的債務以子公司的註冊資本為限。也就是說，外國母公司只要是在全額出資的情形下，就無需在就其新加坡子公司的債務承擔任何責任。

外國公司新加坡分公司必須履行持續合規義務，例如編制財務報告、審計等（除非獲得資格和豁免）。分公司將100%由總部持有，必須提交分公司以及母公司的審計報告。外國公司新加坡子公司為獨立之法人團體，根據新加坡公司法之規定，只要該公司的規模符合豁免審計之規定，即該公司屬於“小公司”，則無需聘請審計師審計其財務報表。

外國公司新加坡分公司作為非居民實體征稅，無法獲得本地稅務優惠。幷且，分公司不符合集體減免資格，不能要求外國稅收抵免等。另一方面，外國公司新加坡子公司屬由外國公司全資擁有之獨立的本地公司。新加坡子公司默認屬於新加坡本地居民公司，因此可以享受新加坡提供予本地公司的各項稅務豁免及優惠。

鑒於上述原因，大部分外國公司選擇在新加坡設立子公司而非分公司。

本文旨在就四個重要方面，即資產保護、業務活動、財務報表及稅務優惠比較新加坡分公司與子公司之差異。為方便客戶進一步比較分析，本所也編制了一個全面的分公司及子公司比較表供客戶審閱。